博时美股观察:纳斯达克100、标普500指数8月7日-11日均下跌 三季度美股或呈震荡波动格局

  宏观经济方面,美国CPI同比反弹但低于预期,核心通胀粘性仍强,联储有可能超预期鹰派。7月CPI同比增长3.2%,低于预期值3.3%;CPI环比增长0.2%,与预期持平;核心CPI同比增长4.7%,符合预期;核心CPI环比增长0.2%,符合预期。尽管CPI同比低于预期,但近期大宗商品价格上升将有可能向CPI滞后传导,为通胀带来上行压力,并有向核心通胀传导的风险。房租以外的核心服务通胀较前月反弹,与非农薪资增速仍在高位相印证,粘性依然较强,警惕联储超预期鹰派风险。

  首次申领失业救济人数高于预期,但持续申领人数不及预期,劳动力市场可能韧性将持续。周度首次申领失业救济人数为248千人,高于预期值230千人;持续领取失业金人数为1684千人,低于预期1707千人。尽管近期劳动力需求边际降温,但疫后劳动力供需缺口短期内难以消除,劳动力市场的韧性可能比预期更强。

  主要指数相关情况

  1、一周指数表现

  上周,纳斯达克100指数整周下跌1.62%。标普500指数整周下跌0.31%,其覆盖的11个行业板块有7个上涨。其中,能源领涨3.54%,信息技术领跌2.87%。

博时美股观察:纳斯达克100、标普500指数8月7日-11日均下跌 三季度美股或呈震荡波动格局

  数据来源:Bloomberg

  2、配置方向

  美股:基数下降使得7月美国CPI反弹至3.2%但低于预期,核心CPI保持在4.7%的高位,薪资和房租粘性仍比较强,海外流动性没有确定性转向,季度维度美元和美债利率可能还将维持高位。23年2季度美股财报数据显示盈利高于前预测值,标普500成分股2季度盈利下跌4%(前一致预测-9%),美国经济仍然具有韧性。三季度来自流动性对美股的支撑会减弱,可能呈现震荡和波动格局,但是盈利的支撑使得出现深度调整可能性较小,如果有大幅回调则提供再介入机会。

  全球市场:股票、债券和货币市场继续流入;美股转为流出,发达欧洲继续流出,日本和新兴市场继续流入;

  跨资产:全球股票、债券和货币市场继续流入。上周全球股票型基金继续流入14.63亿美元(vs.上上周流入47.6亿美元);债券基金继续流入68.78亿美元(vs.上上周流入72.1亿美元);货币基金继续流入205.19亿美元(vs.上上周流入204.17亿美元)。

  跨市场:美股转为流出,发达欧洲继续流出,日本和新兴市场继续流入。美股上周转为流出34.04亿美元(vs.上上周流入13.47亿美元),发达欧洲继续流出37.77亿美元(vs.上上周流出23.98亿美元),日本股市继续流入25.5亿美元(vs.上上周流入12.45亿美元),新兴市场继续流入59.49亿美元(vs.上上周流入43.2亿美元)。

  美国内部,美股ETF基金流入40.38亿美元(vs.上上周流入32.76亿美元);美国高收益债流出2.54亿美元(vs.上上周流出2.97亿美元)。

  博时标普500ETF(513500)是国内跟踪美国标普500指数的ETF产品。通过ETF这一具有低廉管理成本、高效申赎交易模式的投资工具,帮助国内投资人捕捉美股成长收益,也可以选择博时标普500ETF联接基金(A 050025,C 006075)。 

  美国标普500指数是国际市场公认的美股风向标,覆盖美国11个行业500多家代表性上市公司,集中在市场的大盘股,约占美国股票市场总市值的80%。

  博时纳斯达克100指数是国内跟踪美国纳斯达克100指数的产品。根据纳斯达克指数官网数据,在行业分布方面,信息技术行业占比为57.87%,是指数的主要组成部分,此外,在消费服务、消费品、医疗保健等行业均有分布。从指数前十大个股来看,均为优质的高科技型企业。

博时美股观察:纳斯达克100、标普500指数8月7日-11日均下跌 三季度美股或呈震荡波动格局

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  数据来源:Bloomberg

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