【铁矿周报】产业政策落地 铁矿预期走弱

【铁矿周报】产业政策落地 铁矿预期走弱

  来源:华泰期货黑色研究

  近期钢厂高铁水支撑铁矿需求,供需基本面依旧偏强,前期矿价表现相对强势。但随着未来行政性压产政策落地,将对铁矿石形成中期利空。考虑到上半年统计局口径粗钢产量有所增加,若粗钢产量平控得以实施,则铁矿石的供给面临过剩局面,政策将对高矿价形成压制。

  市场分析

  上周铁矿期货主力合约2309先涨后跌收于829.5元/吨,环比上周下跌0.95%。现货方面:上周平均每日成交97.9万吨,环比下降10.3%,贸易商报盘积极性较好,询盘整体尚可,品种主要围绕在PB粉、麦克粉等中品粉矿,港口主流现货品种价格普跌15-20元/吨。

  供应方面:上周Mysteel公布数据,最新全球发运3032万吨,环比上周增幅7.5%,其中澳洲发运1646万吨,环比降幅5.2%,巴西发运797万吨,环比增幅11.8%,非主流发运590万吨,环比增幅58.8%。近期随铁矿价格回升发运量重回高位。

  需求方面:上周Mysteel调研247家钢厂高炉炼铁产能利用率89.82%,环比下降1.33%,同比增加10.53% ;钢厂盈利率64.50%,环比增加0.43%,同比增加45.45%;日均铁水产量240.69万吨,环比下降3.58万吨。受产业政策影响,上周铁水产量有明显下降。

  库存方面:本周45港铁矿石库存1.25亿吨,周环比下降88.6万吨,延续降幅趋势,本期在港船舶数明显下降,疏港量与上周维持一致,45港铁矿石库存受处于近几年同期低位水平。

  整体来看:近期钢厂高铁水支撑铁矿需求,供需基本面依旧偏强,前期矿价表现相对强势。但随着未来行政性压产政策落地,将对铁矿石形成中期利空。考虑到上半年统计局口径粗钢产量有所增加,若粗钢产量平控得以实施,则铁矿石的供给面临过剩局面,政策将对高矿价形成压制。

  策略

  单边:震荡偏弱

  跨期:无

  跨品种:无

  期现:无

  期权:无

  风险

  粗钢平控政策实施情况,钢厂利润及检修情况,海外发运情况等。

  相关图表

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